预言机和 DeFi 都不是新赛道，这两个赛道的竞争格局几乎已经定型。但是，API3 还是能在两片红海市场开拓出新的机会。

➤先看数据

API3 预言机的担保价值 (TVS) 在 2024 年出现了巨大的增长。

某些小伙伴可能会表示不服气，毕竟 2024 年大部分币价出现大幅度的上涨。那么我们可以看市场占有率。

根据 Defillama 数据，2023 年 5 月，API3 的 TVS 占整个预言机市场的 0.02%，但是最新的数据显示，API3 的市场占有率已经达到 0.22% 了，上涨了 10 倍。可能还是会有些小伙伴不服气，因为 0.22% 这个比例仍然很小。

但是，最近刚刚公布的、利好 API3 的 OEV 网络，目前还在测试阶段。下面的内容，小蜜蜂会解读 OEV 网络上线以后的实质性增长。

​​​​​​➤第一方预言机

所谓第一方预言机和第三方预言机有什么区别呢？如果看数据流，第三方预言机和第一方预言机，都是由数据提供商将数据提交给数据需求方 ( 目前主要是 DeFi 智能合约 )）。

但在实现上还是有所不同。第三方预言机会由第三方将数据聚合筛选再供给数据需求方，所以称之为第三方预言机。

API3 的第一方预言机，开发了一种轻节点程序——Airnode，数据源提供方，可以相对简易的建立轻节点，不需要了解区块链知识，对节点硬件的要求也更低一些。

对比两个图，第三方预言机多了由第三方聚合筛选数据这一环节，这个环节有可能会有安全风险，在逻辑上，少一个数据传输环节就多一重保障。

另一方面，预言机节点要赚钱，当然他可能也需要向数据源付费。但是第三方预言机多了一重收费主体。有可能第一方预言机对于使用者而言，费用会更低。当然这些散户是不了解的，DeFi 等应用的经营者会比较了解，小蜜蜂也难以具体对比两种预言机的费用，只能从逻辑上进行分析。

➤OEV 网络

▪MEV vs OEV

MEV(Miner Extractable Value) ——矿工可捕获价值。以太坊 Gas 包括基础 Gas 和小费 Gas，矿工往往会优先选择小费高的交易来处理。例如，在链上有套利机会、或操纵交易顺序时，矿工可以从中获得较高的小费收益 (EIP1599 以前是竞争价 Gas，逻辑类似 ) ，这就是矿工可捕获价值。

例如，在 AAVE 上，张三有一笔贷款即将被清算。清算者为了获得清算收益会支付较高的小费 Gas，从而获得矿工优先处理交易。而矿工获得的小费 Gas。

假设： (1) 张三的这笔 ETH 的清算价是 2805, (2) ETH 现价 2820 (3) AAVE 设置的预言机更新阈值是 1%( 意思是价格波动 1% 时，预言机才会向 AAVE 合约更新 ETH 价格数据 )。

那么：价格要跌到 2791.8 或者上涨到 2848.2，传统预言机才会更新数据。于是，当 ETH 跌到 2791.8 时，传统预言机向 AAVE 更新数据，然后清算者们会抢着去清算张三这笔 ETH，因为抢着更新，矿工获得了其中最高的小费收费，这就是 MEV。

OEV(Oracle Extractable Value)——预言机可捕获价值。 继续前面的例子—— API( 第一方预言机 ) 提前获取这个信息，提前知道了张三的 ETH 即将在 2805U 的价格清算。

于是，一旦 ETH 跌到 2805U( 注意这时候比传统预言机更早 )，API( 第一方预言机 ) 就向 AAVE 更新 ETH 的价格数据，同时去清算拍卖张三的这笔 ETH。

注意这两个动作，更新数据和清算是同时发出的，所以这时候清算没有竞争者，也不需要给矿工小费。这时候就获得了更多的清算收益，省下了给矿工的小费，EVM 转化为 OEV( 预言机捕获价值 )。

▪OEV Network 的工作原理

OEV Network 是使用 Polygon CDK 开发的 ZK-rollups Layer2 网络。

这个网络的主要功能是拍卖，当然这个拍卖过程是去中心化的。

拍卖参与者通过自动化 bot 在 API3 公布的数据中，搜索可捕获的价值并参与拍卖。最高出价者付款以后获得元交易。什么是元交易呢？就是更新 dAPI 并同时触发相应的交易行为，既而获得相应的收益。

在前面的例子中，ETH 跌到 2805，API3 更新这笔可捕获价值的数据，拍卖参与者搜索到数据以后参与拍卖。例如小蜜蜂拍卖成功，付款以后，小蜜蜂获得更新价格数据的权利，并执行清算，这笔清算的收益就属于小蜜蜂啦。

➤OEV 的获利者

拍卖所得将大部分返还给 dAPP，本文例子中的 AAVE 可以获得大部分拍卖所得。并且，因为 API 及时、高效的更新价格数据到 DeFi 应用中，DeFi 应用 ( 本文举例中的 AAVE) 也因此减少了风险。

拍卖的少部分收益由 OEV 网络获得，这部分主要是 API 提供者也就是第一方预言机的收益。

所以 OEV 的获利者包括数据源、以及 DeFi 应用。无论是数据的提供者，还是数据的需求方也就是 DeFi 应用，应该都会积极的参与 OEV 网络。

➤OEV 的市场空间

观察 MakerDAO，累计抵押拍卖了价值 6 亿多美元的资产。

AAVE 除了熊市大跌时，一般每个月会有近 100 万到 1000 万美元的资产清算。过去 3 年中共有 20 亿美元的资产被清算。

过去 1 年里，compound 上有 7600 万美元的抵押品被没收。

OEV 的应用不限于借贷协议，但借贷协议清算应该是主要市场。

➤写在最后

如果不看原理，只看表面概念。API3 的概念是： “第一方预言机 +ZK-rollup Layer2+OEV”， 其中第一方预言机和 OEV 是概念创新， ZK-rollup Layer2 是热门赛道。 炒作的空间是有的。

关注 OEV 的原理，#API3 利用第一方预言机数据优势，包括数据的主动性、低成本等优势，改变预言机数据更新的方式，同时执行清算等行为，将部分 MEV 转化为 OEV。并且在 OEV 网络上，通过去中心化拍卖机制，将 OEV 价值大部分返还给 dAPP( 本文举例中的 AAVE), 小部分分配给参与 OEV 网络的各方 ( 以第一方预言机数据源为主 )。提高了价值分配的合理性和公平性，有利于改进 DeFi 应用的稳定性。因此，OEV 网络和 API3 应该会受到数据源和 DeFi 应用 ( 如 MakerDao、AAVE、Compound 等 ) 的支持，在未来会有不小的发展空间。

最后，在预言机和 DeFi 竞争格局基本稳定的情况下，API3 可以在市场中找到一个创新点，将 MEV 的一部分转化为 OEV 并分给相关的参与者们，这个产品策略设计很有见地。