当人人都能手搓稳定币新银行，真正重要的是什么？

撰文：Eloise

上个月，稳定币基础设施项目 AllScale 因获得 YZi Labs 领投的 500 万美元融资进入行业视野。Informed Ventures、Gen Venture Capital 以及 Aptos、DeepMind、INP Capital 等机构的参与，使其迅速成为稳定币赛道中一个颇具代表性的样本。

在随后发布的一篇长文中，AllScale 创始人 Shawn Pang 将产品明确定位为服务于「One-Person Unicorn」这一正在成形的经济形态。他的核心判断是：在人工智能与全球协作工具的加持下，个体开始具备独立完成产品构建、上线、运营与变现的能力。过去需要工程师、运营人员、会计和管理者共同协作才能完成的工作，如今在某些场景下，只需要一个人加上一整套软件工具。

这一变化并不只是生产力的提升，更指向经济活动组织方式的深层转变。当生产单位从「公司」收缩为「个体」，围绕收钱、付钱和资金管理的基础设施也不可避免地需要随之调整。传统金融账户、支付系统乃至银行形态，长期建立在公司制逻辑之上，而稳定币及其原生 Neobank，则被视为更贴近这种新形态需求的解决路径之一。

一个颇具象征意味的细节是，近期有第三方开发者通过 vibe coding 的方式，在大约 8 小时 内、以 约 55 美元的成本，复刻出了 AllScale 的最小可用形态（MVP）。这个案例在某种程度上与 Shawn Pang 的叙事形成了微妙的呼应：One-Person Unicorn 不仅正在成为被服务的对象，也开始成为金融产品被构建的方式本身。

AI 正在压缩生产单位 

人工智能所带来的变化，与以往任何一轮自动化都不完全相同。

如果说工业革命用机器替代了人类的肌肉，那么当前这一轮变革，正在用软件替代组织复杂性本身。执行能力被高度压缩。原本需要跨部门、跨职能协同完成的任务，正在被「由 AI 增强的个体」所吸收，他们借助 AI 智能体、SaaS 工具和全球化平台，完成过去需要组织结构才能完成的工作。

与此同时，工作本身也在被解构。劳动正在变得更细粒度、更模块化、更全球化。长期、稳定的雇佣关系逐渐让位于项目、任务和合约。个体同时参与多个价值链，在不同市场之间流动，而不再被单一组织或地理位置所绑定。

从纵向看，一个人可以像一个小团队一样运作，同时承担产品、内容、运营与增长等角色；从横向看，个体在不同项目、客户和协作者之间流动，构建的是临时性的经济关系，而非长期绑定的组织身份。

最终形成了一个更加流动、以个体为中心的经济体系。也正是在这一点上，金融基础设施开始明显滞后。

金融基础设施仍然停留在公司时代

现代银行体系依然深受公司时代假设的影响，其默认前提包括：

• 法人实体是主要的经济行为主体
• 雇佣关系是稳定且长期存在的
• 经济活动发生在清晰的司法辖区之内
• 资金流动以周期性、批量清算为主

这些假设不仅体现在监管框架中，也深深嵌入在金融产品本身的结构里：公司账户、薪资系统、跨境电汇，以及难以理解业务语境的合规审查机制。只要经济活动仍然围绕公司展开，这套体系尚且可运作。但当生产收缩为个体、工作被拆解为任务与项目时，摩擦便在各个环节显现出来。

跨境支付是这种错配最直观的体现。一名身处拉各斯的开发者，可以在数小时内向全球发布 AI 产品；但在收款时，却可能需要等待数天甚至数周，承担不透明的中间费用，甚至因为系统无法理解真实业务背景而触发合规冻结。

传统银行系统在记录账户余额方面表现出色，但在理解资金为何流动这一问题上却明显乏力。发票、合同、交付节点、对账逻辑与运营语境，长期游离于核心系统之外，只能通过人工方式或脆弱的系统集成勉强拼接。这一问题本质上是一种结构性错配。

正是在这一背景下，AllScale 所代表的「稳定币新银行」开始尝试另一种路径。其核心假设是：如果个体正在成为主要的生产单位，那么其所依赖的金融基础设施也必须随之调整。在这一视角下，金融不再只是「存钱」或「更快地转账」，而是将财务运营重新理解为一组可组合、具备任务语义的工作流。收款、分账、支付协作者、合规处理以及对账，不应当分散在不同系统中，而应构成一个统一、连贯的运营层，真实反映工作的发生方式。

在理想状态下，一位个体经营者可以从旧金山的客户处接收 USDC，向欧洲的基础设施服务商付款，为分布在不同地区的独立承包商分配预算，并始终保持对整体财务语境的实时掌握——而无需拼凑一套原本为公司设计的工具组合。这里所承诺的，是一种与当代经济行为相匹配的语义对齐。

8 小时复刻 AllScale 的警示： Neobank 没有技术护城河

 AllScale 融资消息发布不久之后，一名第三方开发者 @angryrody 通过一次 vibe coding 实验，仅用约 8 小时、55 美元的边际成本，复刻了 AllScale 的最小可用形态。

在公开视频演示中，这位名为 angryrody 的开发者将 AllScale 视为一个典型的稳定币 Neobank，并借助 AI 对其功能进行了拆解，最终将核心能力归纳为三项基础模块：

• 收钱 —— 通过发票或充值完成资金进入；
• 付钱 —— 通过批量付款而非单笔转账完成薪资支出；
• 转化 —— 一个对外展示页面，说展示你是谁、你提供什么、以及如何向你付款。

而 angryrody 也明确表示，在实现层面，整个系统几乎完全依赖成熟的现成组件：前端使用 Next.js，后端采用 Python 与 Django，支付由 Cobo payment 提供，身份认证来自 Auth0，基础设施托管在 Cloudflare 之上。整个过程中，并未引入任何尚未被广泛使用的新技术。

图片来自angryroddy的推特

如果将视角拉远，这并非 AllScale 一家的特殊处境。放眼整个稳定币赛道，关键组件正在迅速标准化：入金与出金通常由 Bridge 或 MoonPay 完成；钱包基础设施由 Privy、Cobo 等服务提供；底层资产高度集中于 USDC、USDT；卡片与消费场景则外包给 Raincards 或 Gnosis Pay。可以说，底层「轨道」已经不再是差异化来源。

这并非针对 AllScale 的否定，而是揭示了一个更广泛的事实：稳定币新银行的技术构建模块，已经在很大程度上实现了商品化。

当人人都能手搓稳定币新银行，真正重要的是什么？

2026 年，构建一个稳定币新银行已不再是一个需要长期投入的工程难题，而越来越像一次系统集成练习。这种技术层面的「民主化」，在许多方面都是积极的变化：它降低了进入门槛，加快了试错速度，也让更多个人和小团队得以参与金融产品的塑造。

但与此同时，它也无情地揭露了一个残酷的现实。当核心功能可以在一个周末内被复刻，产品之间的差异化空间便会迅速收敛。界面、功能组合乃至叙事方式，都难以成为持久的竞争优势。

这并不意味着这些产品缺乏价值，而是意味着它们的价值不应主要建立在技术之上。真正可持续的优势，必须来自其他层面：来自对用户工作流的深度理解，来自对真实运营行为的长期嵌入，亦或是对新型经济角色所对应的金融语义的重新定义。

从这一视角看，AllScale 的价值反而更容易理解。它能够获得 YZi Labs 的领投并完成 500 万美元融资，一定是在技术之外，展现出了某种更难被简单复制的能力——可能是清晰的用户原型，也可能是对某一类经济活动方式的聚焦，或是一组长期未被现有系统很好服务的金融工作流。

在一个以个体为中心的经济中，最重要的金融产品，或许看起来并不像银行。它们更像是工作的操作系统——深度嵌入价值的创造、协调与结算过程之中。在那样的世界里，真正重要的，是深入理解了这种全新的生产单位，以及围绕这种生产方式构建起可持续的金融工作流。