下周加密市场预测与导向性

加密市场下周或延续震荡回调，聚焦 BTC 核心资产配置，避免追高，谨慎布局长线抄底机会。

市场预测：

1.宏观环境：

• 就业市场强劲提振风险资产情绪，但经济增长放缓担忧（如 ADP 数据）或引发短期波动。
• 货币政策若未现宽松信号，高利率环境仍将压制加密市场流动性。
• 整体宏观环境偏中性至利空，需重点关注政策动态及通胀数据。

2.资金流向：

• 稳定币增发回升（日均 +2.63 亿美金），市场流动性改善，但资金多为观望状态。
• ETF 资金流入创近期高点（+4.62 亿美金），机构兴趣回暖，但流入量对 BTC 影响有限。

3.市场情绪与结构：

• BTC 市占率稳定，非主流资产（如山寨币、Meme 币）资金持续流出。
• 市场情绪从贪婪回归中性，抛压显著但部分资金开始尝试短期抄底。

关键风险：

1.BTC 在 $9 万 -$10 万美元心理区间存在较大阻力，假突破可能引发更大回调。

2.山寨币承压，资金持续外流可能进一步拖累整体市场表现。

3.宏观不确定性（如美联储政策及经济数据波动）仍是最大变量。

关键机会：

1.BTC 价格回调至 $8.5 万 -$9 万美元区间可能吸引长线资金入场，提供优质布局机会。

2.ETF 和稳定币资金流入若持续增加，可能为 BTC 提供阶段性支撑。

3.山寨币大幅调整后，部分高潜项目或现反弹机会，但仍需择时。

一、宏观

1.1 宏观指标触发信号表 - BTC 市场趋势指导

1.2 美国未来经济政策总结与展望

最终结论：

1.美国经济正在经历从过热阶段向滞胀阶段的过渡。虽然财政和货币政策的刺激作用依然存在，但效果在逐渐减弱，尤其是高通胀和高利率环境限制了政策空间。

2.尽管黄金可能表现较美股更好，但整体收益预期低于前两年。美国经济增长的压力增加，而宏观政策调整的空间有限。

3.在这种环境下，加密货币市场的表现将受到多方面因素的影响。市场对风险的态度将主要由宏观经济政策、就业数据以及通胀控制的效果决定。

4.投资者需要在高波动的市场环境中保持灵活，密切关注数据发布和政策细节，以便作出及时的市场决策。

下周重点关注的宏观数据

根据当前宏观经济的动态，以下几个因素值得关注，可能对加密货币市场产生重要影响：

2. 行业分析

本周链上数据对 BTC 的影响解读

结合本周的链上数据，以下从资金流动、价格指标以及交易量等方面解析这些数据对 BTC 市场的影响，并评估未来走势中的关键风险与机会。

2.1 资金流向

2.1.1 稳定币资金流动情况

数据情况：

• 本周（1/3-1/9）稳定币总量回升至 1829.22 亿美金，环比上周增加了 18.41 亿美金，日均增发量为 2.63 亿美金。
• 从 12 月中旬开始，稳定币资金先是经历了小幅流出和回撤（12/20-1/2 两周共减少 18.09 亿美金），而本周出现了大幅回流。

解读：

• 稳定币增发是衡量市场流动性的重要指标，近期稳定币回流表明市场流动性逐渐改善，可能预示更多资金重新流入加密资产市场。
• 本周的稳定币增发为 BTC 价格提供了一定支撑，但 BTC 未出现大幅上涨，表明稳定币的回流目前主要以观望为主，尚未完全转化为购买行为。

2.1.2 ETF 资金流动情况

数据情况：

• 本周 ETF 净流入资金为 3.13 亿美金，相较于上周增加 0.58 亿美金。
• 流入量转化为 2980.21BTC，占比特币流通量的 0.015%。这是近三周 ETF 资金表现最强劲的一周。

解读：

• ETF 资金的流入显示出机构投资者对 BTC 的信心有所回升，特别是美国市场的 ETF 动态直接影响 BTC 走势。
• 不过，相较于整体比特币流通市值（超 5000 亿美金），ETF 资金流入占比依旧较小，市场难以完全由 ETF 资金带动，后续需关注 ETF 资金流入是否能持续扩大。

2.1.3 场外交易的溢价或折价

数据情况：

• USDT 和 USDC 的场外溢价在近期呈现震荡趋势，USDT 场外溢价稳定在 99.97% 左右，USDC 则为 100.59%。
• 场外溢价没有明显攀升，表明市场需求并未快速升温。

解读：

• 稳定币场外溢价的低迷显示出资金入场的积极性较弱，市场整体情绪仍偏向谨慎，主要以存量博弈为主。

2.2 相关价格指标

2.2.1 加密货币市值

总市值表现：

• 本周加密货币总市值呈现先涨后跌的状态，周内市值最高来到 3.76 万亿，截止 10 号市值来到了周内最低 3.37 万亿，跌幅 10.37%
• BTC 市值占比维持在约 58% 左右，说明 BTC 仍是主导市场资金流动的核心资产，日线级别走到了三角收敛的末端预计不久会选择出新的方向。

解读：

• 加密市场总市值下滑表明资金从整体市场流出，但 BTC 占比的稳定表明主流资产依然是资金的避险选择。
• 非 BTC 资产（如 Altcoins 和 Meme 代币）的表现更弱，可能出现更大幅度资金流出。

2.2.2 BTC 整体交易量

数据情况：

• BTC 本周价格从 1 月 6 日的 98,340 美元一路下跌至 1 月 10 日的 92,499 美元，累计下跌 5.95%，表明市场存在显著抛压。
• 交易量在 1 月 7 日出现大幅放量，达到 917.96 亿美金，与当日 BTC 价格突破 10 万美元（102,223 美元）同步。
• 此后两天（1 月 8 日和 1 月 9 日）交易量进一步飙升至 1114.40 亿和 1170.38 亿美金，但价格快速下跌至 95,050 美元，说明资金流出迹象显著。

解读：

• 1 月 7 日的放量拉升显示出市场试图突破 10 万美元关键心理关口，但未能形成有效突破，随即引发了大量获利盘抛售，导致后续价格回调。
• 放量下跌表明空头力量占据主导，当前市场对 BTC 的高估值存在分歧，或与宏观不确定性（如美联储政策、美元指数回升）有关。

结论

本周 BTC 市场呈现出资金流动增强但情绪偏谨慎的局面。未来走势可能继续在 9 万 -10 万美元区间震荡，投资者需警惕假突破的风险，同时抓住回调布局机会，以主流资产为核心优化配置。

3.风神轮动

本周总结与展望

1. 总结

• 山寨币普跌：本周山寨市场普跌严重，市场情绪回到中性区间。
• 资金大量流出：本周净流出巨幅增长，环比上周流出量增加约 7800%，短线上显示出了抄底趋势。
• 三大市占率指标：BTC 市占率仍有抬头迹象，OTHERS.D 和 USDT.D 没有明显进展，与前几周差别不大。

2. 建议

• 策略建议：若有持仓保持不动，观察 BTC 走势以及特朗普对后续行情的影响。

结合本周宏观指标与市场数据分析，山寨币市场正经历持续的调整与资金流出压力。以下从山寨季指标、资金流向、BTC 市占率、OTHERS 市占率以及 USDT 市占率等多维度解析本周的山寨市场表现，并展望后续可能的发展路径。

1.山寨季指标

本周五山寨指数 51，对比上周变化不大，但在周内与 BTC 一起出现了剧烈波动，一度从 59 跌至 41，现在又回到中间区间上。

从 Cryptobubbles 可以观察到周内几乎所有山寨币都有 5~30% 的下跌，一些山寨币甚至已经收回了 2024 年的涨幅，市场情绪已经由贪婪回到了中性阶段。

2.牛市逃顶指标清单

这周我们加入 Coinglass 根据博主看不懂的 sol@DtDt666 整理的牛市长期指标合集来对目前 BTC 运行阶段保持观察，该合集囊括了市面上常用的 30 个逃顶指标，如果后续运行有多个重要指标显示进入逃顶区间则说明市场可能已经过热，建议进行逃顶。

目前 30 个指标中没有任何一个指标进入逃顶区间，合集综合建议继续持有现货，之后我们会持续跟踪这个合集，并即时更新这一指标数据。

3.山寨流入量

本周市场随 BTC 回调呈现出了大量净流出趋势，全币种净流出 35.07 亿美元，资金流出量环比上周增加 7895%（上周流出数据为 4386 万），受到 BTC 回撤影响剧烈。好的方面是，6 小时级别上全币种净流入 1.27 亿，大部分板块都显示出净流入，说明市场部分资金认为短时见底，已经开始抄底。我们预计特朗普上台前后盘面波动仍会很剧烈，因此最稳妥的方式是持有现货不动，等待方向明确后进行右侧交易。

4.BTC 市占率（比率、增幅）

BTC 市占率短线上面已经确认了一个新级别支撑，本周走势从左侧跌破长期支撑线后反弹回了阻力区间，短线可能还有继续向上的可能，上方强阻力位仍看阻力区间上沿，长期走势等待特朗普行情最终确定方向后才能进一步观察。

5.OTHERS.D

前十以外全 代币市值市占率本周在斐波那契 0.236 级别上继续测试，暂无重大变化。

6.USDT 市占率

最后 USDT.D 方面，与 OTHERS.D 同样，这几周来没有重大进展，本周 USDT.D 又从下方支撑区间回弹，又一次触碰到了长期支撑线，如果 BTC 继续保持波动的话，这两个指标暂时应该也不会确定方向。

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撰稿：Sylvia / Jim / Mat / Cage / WolfDAO

编辑：Punko / Nora

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